西安在线-房产-兴业银行房贷业务响警报

　　　半年报业绩：每股收益1.31元，净资产收益率14.91%，拟不分配、不转增。

　　点评：兴业银行（601166）是我国中型股份制商业银行之一，其目前主要业务有公司金融、零售金融、同业业务及资金业务四大类。2008年，公司及时将信贷业务的战略由07年以个贷为主转为兼顾公私。利差方面，得益于同业拆借和债券投资类资产的收益率上升以及贷款占资产的比重上升，公司息差由3.02%提高至3.11%。目前，中间业务收入已经占公司占营业收入比重为13.27%，比07年提高4.19个百分点。

　　半年报显示，今年上半年该行的主营业务收入和净利润同比分别增长了49.63%和79.65%。从风险角度看，公司目前资本充足率10.85%，核心资本充足率8.49%，主要业务指标均符合监管要求。但是，公司目前涉及房地产及相关领域的贷款达1793亿元，占公司贷款总额的40.61%；公司逾期贷款总额58.46亿元，较年初增加15.56亿元。这使得公司在次贷危机波及全球、国内房地产行业深幅调整的大背景下存在较大隐忧。因此，操作上建议回避为宜。